Bereiche und Kriterien eines Ratings

Die Ratingverfahren gliedern sich häufig in mehrere Teilbereiche, die mit unterschiedlichen Gewichtungen in das Gesamtrating eingehen.

Meist ist eine Untergliederung in eine quantitative und eine qualitative Analyse zu finden, desweiteren werden Warnfaktoren bzw. dominierende Faktoren berücksichtigt.

Quantitative Analyse

In der quantitativen Analyse wird das gesamte Zahlenwerk des Unternehmens untersucht:

• Softwaregestützte Jahresabschlussanalyse (Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen der letzten Jahre, Analyse statischer und dynamischer Kennzahlen zur Vermögens- , Finanz- und Ertragslage hinsichtlich Kapitalstruktur, Ertragskraft, Liquidität etc.)
  
• Analyse der Planungsrechnungen (Existenz einer kurz-, mittel- und langfristigen Planung, Plausibilität, Qualität der Planung und der Plan-Ist-Vergleiche, tatsächliche Verwendung der Planung als Steuerungsinstrument etc.)

Qualitative Analyse

In der qualitativen Unternehmensanalyse finden hingegen folgende Kriterien besondere Beachtung:

• Branchenentwicklung (Umsätze, Erträge, Beschäftigte, externe Einflüsse, Auftragsentwicklung etc.)
  
  
• Produkt-, Markt-u. Wettbewerbssituation
• Produkte, Dienstleistungen (Produktmix, Streuung im Produktportfolio, Anzahl der Produktgruppen, Umsatzanteil hochwertiger Produkte am Gesamtumsatz, Absatzstruktur, Preisempfindlichkeit der Produkte, Produktlebenszyklus, Abhängigkeiten von Kunden, Lieferanten)
• Marketing / Vertrieb (Marktpräsenz, Marktwachstum, Marktanteile in den Produktgruppen, Entwicklung der Marktanteile in den letzten Jahren, Vertriebskanäle, Durchsetzung neuer Produkte auf dem Markt, Anteil des Werbeetats an den Gesamtkosten)
• Innovationskraft (Anzahl der Neuentwicklungen, Höhe der Forschungs- und Entwicklungskosten am Gesamtbudget, Qualität der F&E Mitarbeiter)
• Technologische Ausstattung (Anlagen- / Gerätebestand, Ausgaben für Investitionen im Vergleich zu kalkulatorischen Abschreibungen, Alter der Maschinen und Anlagen, Auslastungsgrad, Produktivität, Interne Wertschöpfung etc.)
• Wettbewerbssituation (Anzahl Wettbewerber, Wettbewerbsintensität, Marktstellung, Marktanteil etc.)
• Standort (Nähe zu Ballungszentren, Infrastrukturanbindung (Autobahn, Häfen, Bundesbahn), Frachtvorteile bei Beschaffung & Distribution)

• Management und Organisation
• Managementqualität (Alter, Ausbildung, Führungsverhalten, Berufserfahrung, Risikobereitschaft, Nachfolge- und Vertretungsregelungen etc.)
• Unternehmenspolitik, Bilanz- und Finanzpolitik
• Arbeitnehmer (Alter, Qualifikation, Motivation der Mitarbeiter, Lohn- und Gehaltsniveau, Fluktuationsgrad der letzten Jahre insb. in der Führungsebene)
• Geschäftsorganisation (Effizienz der Prozessabläufe, Qualität des Controllings und Berichts- und Planungswesen, Einsatz von Management-Instrumenten)
  
  
• Bankbeziehung (Alter der Kundenbeziehung, Einhaltung des Kreditlimits, Anzahl und Volumen der Kontobewegungen, Informationsverhalten des Unternehmens etc.)
  
  
• Haftungsverbund (Konzerneinbindung, Verbundene Unternehmen, Eigentümer etc.)
  
  
• Spezielle Risiken
• Politisch-Rechtliche Risiken
• Technologische Risiken
• Umweltrisiken etc.
  

Warnfaktoren

Neben diesen beispielhaft aufgeführten Kriterien werden zusätzlich bestimmte Warnfaktoren berücksichtigt, deren Ausprägung bzw. (Nicht-)Vorhandensein außerordentlich hohen Einfluss auf das Ratingergebnis haben bzw. dieses sogar dominieren können, so z.B. längerfristige, nicht abgesprochene Kontoüberziehungen, Lastschrift- und Scheckrückgaben, Fälligstellung von Krediten bei anderen Instituten.

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